踏入2008年1月1日，國民可使用公積金繳付每月房屋貸款。這消息一出，肩上背負重重房債的蝸牛族鬆了口氣，想要安樂窩已久的空殼族明年有望夢想成真。
從年初的戶頭3變2改革和支款投資措施，2008年財政預算案再度引爆公積金如何用的話題。
公積金＝養老金，55歲退休時，養老金會否因此不夠終老？
有錢沒錢
買間房子好退休
其實，會員目前已經可以從第二戶頭提款，購買第一間房屋、建造房屋和減低房屋貸款。
2008年財政預算案允許公積金會員從第二戶頭每個月提款償還房貸，放寬原先的限制，讓會員多一項運用選擇。
市場人士真正關注的是，養老金是否受影響？不過，大部份人似乎沒有意識到，低收入小市民受惠有多大？
4萬令吉廉價屋
月供255令吉
按照平均6.57%房屋貸款利息和平均30年或360期的房貸供期計算，5萬令吉廉價屋每月供款318令吉；4萬令吉廉價屋月供255令吉。
倘若小市民有意提出悉數公積金第二戶頭存款購買4萬令吉的廉價屋，月薪可能至少3000令吉才夠資格！
只是，高薪一族應該沒有需要動用公積金購買廉價屋，月薪購買中高房產還綽綽有餘。
結果，底薪小市民似乎難以受惠於新措施，高薪一族反正沒有影響。
接下來，大眾最關注的莫過於對“養老金”影響的層面。
以月入5000令吉的甲先生為例，假若使用公積金第二戶頭存款償還每月房貸，不只是本金遞減，所獲利息也減少。退休時養老金約由51萬減至35萬令吉，差異額達15萬2145令吉（RM507,150-RM355,005）。
然而，再看月入2500令吉的乙先生，若想使用第二戶頭的公積金償還房貸，其本金加利息（RM72,450+RM3622.50）只有7萬6072令吉50仙。
乙先生即使每個月提出悉數第二戶頭公積金，只有區區211令吉31仙，還不足以購買4萬令吉的廉價屋。
若說乙先生堅持提出所有第二戶頭的公積金還房貸（餘額再自己補足），退休金差異達7萬6000令吉（RM253,575-RM177,502.50），也即是退休時只剩約18萬令吉。
那麼，如果不動用公積金，甲先生的情況會否較好？其實也不盡然。若沒有購買自己的房子，退休後可能須支付額外的房租開銷。
相反的，甲先生若理財得當，使用多余現金作其他用途或脫售增值的房子帶來增值效應。說不定，本身的養老金比情況一更豐厚。
通膨侵蝕財富
值得一提的是，以上兩個例子皆是以公積金局派送5%年息計算，調薪和驚人複利沒有計算在內。接下來，探討另一個財富真正的“勁敵”─通貨膨脹效應。
僑豐研究經濟學家徐克宇指出，若以1986年作基礎年，截至2006年物價上揚74.6%。
“其他物價和生活水準較高的城市可能另當別論。”
甲先生和乙先生20年的退休生活
按照過去20年的通膨步伐，平均一年通膨3.73%。實際上，20年來的物價可能已經超越一倍。
支出公積金還房貸，甲先生25年後退休，每個月差異大約600令吉；乙先生每月差異300令吉。
儘管如此，純粹依靠公積金養老，甲乙先生足夠嗎？通貨膨脹並不會因退休停止，何況這還未包括醫藥健康等支出。
中低收入的市民，你的退休生活獲得保障了嗎？一連串的疑問，不只是要思考，更要儘早採取行動規劃。退休後，也要自己的退休金保值和持續增值。
你的養老金夠用嗎？
辛勤工作一輩子，一些人連自己公積金戶頭有幾位數，就只滿心歡喜等待退休拿筆錢。
拿到錢後，卻鮮少計算怎樣開銷和處理，方才足夠至終老。這對中低下階層影響尤其巨大。
僱員公積金局數據顯示，許多會員卻在10年內，花光70%畢生積蓄。
需至少12萬
應付20年退休生活
這還退休會員的公積金戶頭，必須至少擁有12萬令吉，才能維持會員20年的晚年生活開銷。
可是這還不把醫藥費、通膨等等計算在內。
按照我國人民平均75歲的壽命，結果65歲就花光養老金。一些甚至5年就花光，餘下的10至15年的光景，該如何度過？
按照統計，退休人士每月基本生活開銷510至1000令吉，不包括醫藥費等等，即使醫藥保單，一般受保至70歲。
再看看公積金局例年來的派息率。去年派送5.15%的利息，而且還是5年來的新高。一些還懷念1997年以前超過7%的利息，不禁慨歎往日好息。
最讓人心驚的是，通膨的成長速度更快。去年的5%與2001年的5%，完全不能同日而語。
2001年，實際利率3.6%。2006年，實際利率只有2.05%。看來在通膨的侵蝕之下，我們已經不確定，多幾個10年，甚至多幾個5年，我們戶頭里的數字，是否擁有同等價值。
大馬職工總會也指出，公積金局會員平均公積金儲蓄還不到4萬令吉，平均壽命卻延長了，所以這筆儲蓄根本不夠應付他們退休後15年的生活開銷。
老年來，應該是真正享受含飴弄孫的悠閒生活。可是，養老金不夠用，依賴子女供奉，卻成為隱憂。
EPF原意為退休準備
僱員公積金局就是政府透過立法，強迫僱主與員工儲蓄、存下退休金，以確保員工退休後的生活能有基本保障，減輕在人口結構趨於高齡化後，政府的財政負擔以及老年安養的問題。
截至2006年12月31日，大馬公積金局擁有1140萬名會員，活躍和貢獻會員大約540萬名，活躍僱主41萬6000名。
自2004年6月起，會員每個月的總貢獻23%，僱主貢獻12%，餘下11%則直接從每月薪金扣除。其中70%存放在戶頭1，餘下30%則存在戶頭2。
公積金保證至少2.5%的年息，股息胥視公積金局的投資回酬。年息將根據每年1月1日的存款計算，月息則根據每月獲得的匯款計算。
公積金將使用資金，投資在金融工具以創造收入，包括政府證券、貨幣工具、債券、股票和產業等。
提或不提？
聽聽專家建議
孩子教育費不足、不夠積儲買屋子、沒有錢醫病……。
沒有錢、不夠錢，到底是不是沒有錢的人，才必須預支養老金？
趁年輕讓資本增值
大馬特許理財公會會長紀華順認為，從政府的新措施看來，讓人民有更多的選擇和自主權，擅用自己的金錢。
他指出，公眾擔心先用養老金，導致最終養老金不夠用的疑問。“使用公積金戶頭資金償還房貸，並不會只是在消耗養老金，只是增長的幅度較慢。”
他表示，公積金是養老金，現在都說養老金不夠用。等到老來退休，可以做的規劃選擇更不多。
“為何年輕時不擅用機會，儘量創造更大的資本增價值。”說穿了，讓大眾提前整理自己的退休資金。
他指出，人退休後三餐簡單必沒問題，最重要的便是一個安樂窩，使用公積金購買退休後的必需品並無不妥。
林華成認為，新措施對購買能力低的人民尤其重要，可趁機購買較高價和更舒適的房子。
“產業價值只會隨時間增值，不過是投資或自住都有利。”會員也可以在房產增值脫售，總比把錢存在戶頭好。
另一方面，使用公積金償還房貸，每月可挪用的收入提高，可將多餘的金錢做其他更有用的用途，消費在一些能自我增值或投資領域。
“重要的是，不胡亂花費和另增添不必要的欠債。”他舉例，公務員調薪後，貸款和分期付款反而出現揚升狀況。
提款投資房產回酬不高
準確財務規劃首席執行員林嚴昌直批說，新政策讓小市民受惠的實際效益不大。更讓他擔憂的是，新政策未落實，屋價就已經先上揚5%或10%；再來則是銀行貸款利息是否調高仍是未知數。結果，當局原是好意出發點遭抵銷。
他舉例，使用戶頭2存款支付月供500令吉房貸，意味個人月收入至少7400令吉。可是對於高薪水的人，根本無須動用公積金。
他也不鼓勵使用公積金投資房產，主因是租金回酬低、增值房產扣除借貸成本後，所獲回酬其實不高。
他說：“一些固定收入投資如房產，回酬可能只有6%至7%，與其為那比公積金高出1%或2%的回酬勞心勞力，倒不如還是算了吧。”
即使中低收入階層受惠並不高，但他贊同購買屋子自用總比租房子好。不過，這最終胥視個人要求。
不會理財者勿提款
永佳財務規劃有限公司陳建業指出，公積金原意是為了強制性存款，特別是沒有理財知識的人儲備退休金。
如今允許提出戶頭2的存款償還每月房屋貸款，與其把錢存放在戶頭，倒不如償還平均9%的貸款利息，可以節省5%的利息。
不過，公積金終將減少，如果沒有理財知識則不鼓勵支出。
養老金制度大比拼
雖說不同政治和經濟體系，打造出來的養老金制度也不同，不過也有一些國家可作借鏡。
公積金頻頻改革，這樣幫忙到底好不好？綜合網上資料，讓我們看看外國公積金制度是否比較好。
投資方式自由選
不管是5位數、6位數或7位數，公積金戶頭裡的數目都是自己辛勤工作賺取真金白銀；卻非完全由自己掌控。
掌控國民龐大資金的公積金，是活脫脫的基金；基金表現（回酬）自然取絕於基金經理的表現。
相比台灣勞退新制、香港強積金（MPF）、新加坡公積金（CPF）各1.6%、6.99%與4%績效，大馬為5.15%（2006年）。
一些人認為，退休金應該由自己決定投資組合，以減少政府操作績效偏低的風險。何況是大馬公積金局偶爾“突槌”之作，往往讓大眾心驚。
相比之下，香港彈性最高。政府不干涉基金的操作，只負責退休金的規劃、監督、查核、處罰與審查。
僱主自行選擇金融機構所推出的強積金計劃，並由僱員在計劃內的基金，挑選基金作自己的投資組合。
新加坡早改變政府操作基金的方式，推出公積金投資計劃（CPFIS）。員工可將普通戶頭與特別戶頭的部份金額用於投資政府所核備的基金，甚至連部份股票、債券都可作為投資標的。
大馬也有些相似，會員可提取戶頭1存款，投資在財政部批准的投資項目。戶頭2則是醫藥、教育和房屋的有條件支出。
存得少，回酬率低
養老金不夠，是否因為我們存得少？
大馬每月公積金提撥總供23%（僱主12%，僱員11%）；香港10%（僱主和員工各5%），新加坡高達34.5%（僱主14.5%，員工20%）。台灣則是僱主規定6%，員工可自行決定。
回酬方面，大馬公積金保證至少2.5%年息，台灣約2%、香港6.99%，新加坡則因戶頭而異。
存得越多回報越多，退休後才能領更多。根據國際勞工組織的標準，個人退休後可以領取的錢，至少要等於退休前薪水的40%。在歐美主要國家，多在70%至80%水平。
架構繁簡各異
新加坡公積金制度完善和完整叫人羨慕，可是繁雜程度也較人咋舌。一名新加坡員工從加入公積金到退休後，可能擁有5、6個以上的賬戶。
每個賬戶的用途、可用於投資之比重、最低餘額的規定都不盡相同，而且不是更新。相信也只有新加坡政府有此能耐，高效低誤。
相比之下，大馬簡單得多，兩個戶頭，准提不准提、條件限制一目了然。
不過，架構簡單也延伸出另一個疑問：一套服務，並不是所有會員都適合。
香港強積金回酬甚佳，卻須支付2%-3%的管理費。更麻煩的是，轉工得隨新公司開設新戶頭，資金分散難管理和增加管理費。
新加坡公積金制度太複雜，香港人羨慕台灣與新加坡有醫療保健制度。完整制度哪裡找？
結語
新措施詳情未出爐，市場已經熱烈的討論。無他，公積金和房子都是個人兩項份量超重的資產。
隨著新政策在明年正落實，公積金預計將在12月公佈詳情。無論是蝸牛族或無殼一族，都是時候好好整理和檢討退休大計劃。
